AI 株価予測 20241018の状況8306MUFG

Stock Price AI Forecast -20241018

今週は米小売りが予想以上の０．４％増であることから米株は上場来高値となった。ただ、小売り統計は実際ー７．５％の減少であるにもかかわらず、季節調整により＋０．４％にされており、それをあたかも額面通り信じたような動きをする米市場であった。米株は割高になっており、いつ下落してもおかしくない領域になっている。This week, U.S. stocks reached all-time highs as U.S. retail sales unexpectedly rose by 0.4%. However, despite an actual 7.5% decline in retail sales, seasonal adjustments made it appear as a +0.4% increase, and the U.S. market moved as if it took it at face value. U.S. stocks are overvalued and are in a range where a decline could happen at any time.

１０月２７日の衆議院総選挙は当初政権与党が有利と考えられてきたが、自民党の支持率が２８％と急落していることが判明、自公政権は過半数を割る可能性が大きくなってきた。石破首相は責任を取って退任、自公政権は大連立もしくは中小政党と連立するしか政権を維持できる可能性が無くなることになり、アベノミクスの見直しの可能性も浮上してきた。The House of Representatives election on October 27 was initially thought to favor the ruling coalition, but it has emerged that the support rate for the Liberal Democratic Party has sharply dropped to 28%, raising the likelihood that the LDP-Komeito coalition may lose its majority. Prime Minister Ishiba may resign to take responsibility, and the coalition would be left with no choice but to form a grand coalition or partner with smaller parties to maintain power, with a potential review of Abenomics also on the horizon.

１１月５日の大統領選はトランプがハリスを大幅に上回る調査結果となり、米株はトランプ相場を予想して上昇している。In the U.S. presidential election on November 5, polls show Trump significantly leading Harris, and U.S. stocks are rising in anticipation of a "Trump rally."

選挙までは株は上昇を続けるというアノマリーがあるとはいえ、このレベルから入るのはリスクが多すぎる。今年は年初に利益を確保しているが、これを年末までキープすることを重視し、高いレベルでのエントリーは行わない。メガバンクは８／５暴落を完全回復する方向に向かって上昇中だが、これも何処の時点で反転するか分からない。Although there is an anomaly where stocks tend to rise leading up to elections, entering the market at this level carries too much risk. Profits have already been secured at the beginning of the year, and the focus will be on maintaining them until year-end rather than entering at high levels. Mega banks are rising, heading towards a full recovery from the August 5 crash, but it's unclear when a reversal might occur.

日経平均はウエッジを一旦上放れしたのに再度下落トレンドに滑落寸前だ。来週はM7の決算が注目され、良ければNASDAQは上昇するかもしれない。The Nikkei 225 briefly broke out of a wedge pattern, but is now on the verge of slipping back into a downtrend. Next week, attention will be on M7's earnings report; if favorable, the NASDAQ may rise.

SPXを見ると、RSIとの方向性の乖離が散見され、下落は近そうだ。SPX shows diversion from RSI direction, indicating the crash coming.

UST10とUSD/JPYが２６０日移動平均で教科書通りに反落するかに注目。Need to watch if UST10 together with USD/JPY will revert at 260day moving average as text book says.

連続８日の日経平均の陰線が不気味。8 day continuous distribution looks ominous.

なお、１４０円を超えて下落していった場合のリスクとして、OTCベースの円キャリートレードの巻き戻しがある。米株はキャリートレードにより支えられている面が多分にあり、キャリトレードが巻き戻されると、自動的に米株投資を引き上げるための売却が始まる。Additionally, if the yen continues to strengthen past 140 yen, there is a risk of an unwinding of yen carry trades on an OTC basis. U.S. stocks have been largely supported by these carry trades, and if they are unwound, it would automatically trigger sell-offs to pull back from U.S. stock investments.

円高による企業収益の予想EPS算定の際の基準為替レートは円高が始まった７月から修正されていないようで、EPSはドル円下落にもかかわらず上昇を続けている。現在ドル円は２０２４年の年初まで下落している。円高回帰修正された想定為替レートを用い、EPSが修正されると、ドル円と同様、２０２４年の年初レベルまで日経平均予想が下落してしまう恐れがある。Regarding corporate earnings, the forecast exchange rate used for calculating estimated EPS has not been adjusted since the yen appreciation began in July. As a result, EPS has continued to rise despite the dollar-yen decline. Currently, the dollar-yen rate is dropping toward the beginning of 2024 levels. If EPS is recalculated using an exchange rate adjusted for the yen’s appreciation, there is a risk that, like the dollar-yen rate, the Nikkei forecast could also fall back to early 2024 levels.

長期的なドル円は、米金利下げは現状５％台から２％台へ戻り、円金利上げは０．２５％ずつ上げていくことにより最終的に１２０円台まで戻るシナリオであると予想される。そうなると、１６０円に及ぶ過剰な円安を享受してきた日本の輸出企業は利益が減少すると考えられる。その結果、日経平均はドル金利上げが始まった２０２２年４月時点の２万８千円ぐらいまで下落するだろう。In the long term, it is predicted that the USD/JPY will eventually return to the 120-yen range, as U.S. interest rates decrease from the current 5% range to around 2%, and Japanese interest rates gradually rise by 0.25% increments. If this happens, Japanese export companies, which have benefited from the excessive yen depreciation to around 160 yen, are likely to see a reduction in profits. As a result, the Nikkei average is expected to fall to around 28,000 yen, the level it was at in April 2022 when the U.S. interest rate hikes began.

ここ１ー２週間Next 1-2 Weeks:

月末が決算基準日であるが、半期で１．５％強程度の配当のためにポジションを保持するのはリスクが高すぎる。The end of the month marks the fiscal closing date, but holding positions for a dividend of about 1.5% over the half-year period carries too much risk.

１０－１２月October-December:

選挙は１１月上旬にあり、混乱が予想されると同時に、思わぬ下落でチャンスが訪れる可能性もある。The election will be held in early November, and while chaos is expected, there is also a possibility that unexpected drops could present opportunities.

不確定要因Uncertainties:

米利下げがドル円を下落させ、それが、IMMなどの制度為替投機以外のOTCベースのキャリートレードの巻き戻しも誘起させる可能性があり、そうなると、キャリートレードベースで買われてきた米国株も手じまい売りで下落するかもしれない。A U.S. rate cut could lead to a decline in USD/JPY, which in turn may trigger the unwinding of OTC-based carry trades, not just speculative currency trades like IMM. If that happens, U.S. stocks that have been bought on the back of carry trades could also see sell-offs, causing declines.

トレードTrading:

引き続き様子見でノーポジション。Continue to stay on the sidelines with no positions.

MUFGは明らかに上昇トレンドから離脱している。MUFG showed outright deviation from uprising trend.

ドル円は短期上昇トレンドから大きく外れ、中期の上昇トレンドの下限抵抗線を試そうとしている。USD/JPY also showed major deviation from short term uprising trend. For longer term upward trend, it looks it is going to challenge the resistance as well.

ハリスは話に具体性が無いことから有権者に見放され、トランプが優位の展開になっている。Harris is losing support from voters due to the lack of specificity in her statements, which is giving Trump the advantage.

メガバンク各社は各々、チャート上の抵抗線まで下落。Each of the megabanks has declined to the resistance line on their respective charts.

新値日足は下落。AI予測は日足が下落。週足が上昇。月足は下落。The new daily candlestick is down. AI predictions indicate the daily candlestick will decline, the weekly candlestick will rise, and the monthly candlestick will decline.

中国株は年初から再上昇を始めているが、不動産問題が更に火を噴く可能性が高く、一時的な戻りと考えられる。Chinese stocks have been rebounding since the beginning of the year, but there is a high possibility of further escalation of the real estate issue, suggesting a temporary rebound.

半導体も急落。

メガバンクの上昇は利上げの効果というより、バリュー株の底上げという性格が強い。メガバンクはことごとく一律に上昇してきた。爆上げしたのはメガバンクだけでなく、建設、重工業など、割安に放置されてきたセクターだ。ただ、このまま上がり続けるには無理があり、どこかでメガバンクのように一旦頭を打つだろう。The rise in mega-banks is characterized more by the uplift of value stocks than the effect of interest rate hikes. Mega-banks have uniformly risen, as have sectors such as construction and heavy industries, which have been undervalued. However, it's unlikely that they will continue to rise indefinitely, and at some point, they are likely to experience a downturn, similar to mega-banks.

https://www.mufg.jp/dam/ir/presentation/2022/pdf/slides2303_ja.pdf

米株は、リモートワーク定着による商業用不動産の暴落が、いまだ株式市場に織り込まれていないのが最大の懸念材料。The crash of US commercial real estate due to the establishment of remote work has not yet been factored into the stock market.

根底には中国の不動産崩壊もある。中国マネーの縮小が、世界の商業用不動産の下落に拍車をかける。The underlying factor is also the collapse of Chinese real estate. The reduction of Chinese money will further accelerate the decline of commercial real estate worldwide.

米貸し出し延滞率もコロナ支援金の枯渇に伴い急速に上昇しつつある。The delinquency rate for US lending is also rapidly increasing due to the depletion of COVID relief funds.

米株の急落とともに世界株式が暴落するのも、ここ数カ月以内に起こるだろう。The crash of US stocks will likely lead to a global stock market crash within the next few months.

今週は雇用統計など、米経済減速を示す経済指標の発表が相次いだ。来週は、木曜日のインフレ率発表。This week saw the release of various economic indicators pointing to a slowdown in the U.S. economy, including employment statistics. Next week, the inflation rate will be announced on Thursday.

決算は山場を越えた。日経平均EPSに大きな変化はなかった。The earnings season has peaked. There was no significant change in the Nikkei 225's EPS.

ドルの２－１０年の逆イールドは解消したが、カーブ全体は未だいびつで順イールドとは言えない感じ。

現状日銀は７００兆円近くの国債を買い入れており、これは国債発行残高の６割近く。このうち６兆円が毎月満期になるため、月額６兆円を買い入れている。このため、月額買入を３兆円に減額すると１年間に３６兆円のQTとなる。全保有額を放出するには２０年近くかかるため、それまでは廃止したと言いながら継続しているYCCが続くことになる。これが国債が売られた背景。 Currently, the Bank of Japan holds nearly 700 trillion yen in government bonds, which is close to 60% of the total government bond issuance. Of this amount, 6 trillion yen matures every month, leading the BOJ to purchase 6 trillion yen monthly. Therefore, reducing the monthly purchases to 3 trillion yen results in a QT of 36 trillion yen annually. It would take nearly 20 years to completely unwind their holdings, so despite announcing the end of yield curve control (YCC), it effectively continues. This is why government bonds are being sold off.

PSAVEは若干持ち直し基調。ドル円は介入開始か。PSAVE shows a slight recovery trend. Could intervention begin with the USD/JPY pair?

QTは一旦停止のようだが、マネーストックは下落基調。QT seems to be on hold, but money stock is declining.

ベースマネーの増大は、地銀に対する政府の無制限支援によるもの。The increase in base money is due to unlimited government support for local banks.

長谷工は下落トレンドから復帰。Haseko showed exit from down-trend.

長谷工の決算はインフレによるコスト高を反映した減益となった。Haseko's financial results showed a decrease in profit, reflecting higher costs due to inflation.

三菱重工は大きく反発した。Mitsubishi Heavy Industries saw a significant rebound.

ウクライナは時刻開発の長距離ドローン、FPVドローン、欧米供与の長距離ミサイル、により善戦しているが、ロシアは膨大な戦死者を厭わずに執拗に侵略を僅かずつ拡大している。トランプが幸運にも暗殺を免れ神格化されたヒーローとなってしまったうえ、バイデンの健康が支持率を妨げている今、１１月の大統領選はトランプに大きく傾いている。その結果、ウクライナの将来、ひいては、グローバルな安全の枠組みには暗雲が立ち込めている。一方、ロシアの戦争を仕掛けた国内の犠牲も限界に近付きつつある。Ukraine is putting up a good fight using domestically developed long-range drones, FPV drones, and long-range missiles supplied by Western countries. However, Russia is persistently expanding its invasion little by little, showing no concern for the massive number of casualties. With Trump narrowly escaping assassination and becoming a deified hero, and Biden's health hindering his approval ratings, the November presidential election is heavily tilted in Trump's favor. As a result, dark clouds are looming over Ukraine's future and the global security framework. On the other hand, the domestic toll of Russia's war efforts is also nearing its limit.

米銀株、USTU10とSPX, NKY US Banks, UST10＆SPX, NKY

米国株はサームルール発動により景気後退入りが確実となった。

今後のシナリオとしては、最初の利下げまでは株価は上昇、最初の利下げを境に下落開始となるシナリオ。The upcoming scenario is that stock prices will continue to rise until the first rate cut, after which they will start to decline.