Stock Price AI Forecast - 20221230Status 8306MUFG

先週の黒田利上げの余韻が残る中、金利はリバウンド後週末に向けて下げた。As last week rate hike by Kuroda memory still remains, interest rate went down toward weekend after the immediate rebound.

日銀の介入のためか、１０年国債先物売りの利確か。Not sure if this is the result of BOJ intervention or position closure of 10 year JGB future short trade.

　金融機関は概ね１年以上の長期で貸し出し、１－３カ月ぐらいの満期で短期で調達するので、３カ月金利と１年超金利の差が拡大すれば増益要因。Financial institution normally lends out over 1 year tenor loan, while fund it by 1-3month short term borrowing. Hence extension of spread between over 1 year interest rate and 3 month rate is profitable for banks.
　今まで、円はゼロ金利に張り付き、ドルは逆イールドになっているため、現状では長短金利差による収益は些少もしくはマイナス。Up until now, JPY interest rate was close to zero while USD interest rate is in reverse yield. Hence profit from long-short term spread of interest rate is either minimal or minus.
　今後、円については金利の正常化でイールドカーブが立ち、またドルについては、インフレが収まりFRBが利下げし、逆イールドが解消すれば、長短金利差による収益が貢献し始める。ただ、これは２０２４年以降のことになるだろう。From now on, if JPY interest rate yield curve starts to go normalized with steepening, while USD inflation calm down and FRB ease and reverse yield goes away, then finally profit from long-short spread will start to contribute to profit.
　なので、今回の爆上げは続かず、来年はまたレンジに入る可能性が高いと思う。Hence I believe immediate sharp stock rise will not last long but stock will go into range trading.

　銀行セクターのバリュエーションは確かに低い。ただ、銀行セクター以外にも低いバリュエーションで放置されているセクターはあり、銀行セクターだけにバリュエーションの見直しが入ることは考えにくい。It is true that banking sector's valuation is low. However, even besides banking sector, there are lots of sectors left undervalued. Hence it is unlikely that only banking sector will enjoy revaluation.
　ただ、日本株が何らかの理由で再評価され始め、市場全体のバリュエーションが高まれば銀行セクターもその恩恵にあずかれるだろう。Nevertheless, if Japan stock as a whole starts to be revalued and valuation becomes high, banking sector will also enjoy such benefit.

　現状、株価は小規模ファンドの回転売買により維持されており、日銀利上げ発表後の爆上げの本尊は関与していないと思う。回転売買でするすると上げていける限度は限られており、チャートの節目の940円を超えてくると小規模ファンドでは対応しきれない売りが出てくるだろう。なので、そこで跳ね返されてレンジとなる。Current market is driven by buy/sell rotation by small funds but not by huge funds(master mind). There is a limitation by stock drive by small funds, hence if price goes up above 940, small funds may not be able to make permanent purchase for the whole sell amount. Then that levels become upper resistance.

　１月の日銀利上げがもしあっても、利益への貢献度の株価への反映がすでに現在の上昇レベルに見合ったものである場合、追加上昇は限られるだろう。ただ、本尊がどのような行動にでるかはわからないので、本尊が1000-2000の次のゲームへステージアップすることが明確になれば、ついていくしかないだろう。Even if BOJ makes rate hike, as long as immediate price rise is the level just explains the profit margin expected from rate hike, additional price rise is limited. Nevertheless, nobody knows how master mind will move, hence if master mind decided to stage up the game to 1000-2000 level, all have no option but just follow.