銀行の外貨ノストロの為替リスク
FX risk of Nostro of Bank's Foreign Currency
これは、銀行自らの当座預金（資産）である。因みに、他行からの預かり当座預金（負債）はボストロ（Vostro)という。This is bank's own current account(asset). For information, deposit from other banks(liability) is called Vostro.
このノストロであるが、資金の目的、流れにかかわらず、単一の勘定に振り分けられる。This Nostro holds all the money irrespective of its origin.
円を基準通貨、ドルを外貨と仮定した場合、US$のノストロ残高$1mnの内、$500Kが法人預金から、$500Kがドル買いの為替スポットからであった場合、分別せず、同じノストロで管理する。この場合、為替リスクは$500Kであるが、ノストロのバランスは$1mnである。このため、ノストロを見ただけでは、銀行の取っている為替リスク量は分からない。Assuming JPY as base currency and US$ as foreign currency, $500K deposit from corporate and $500K from FX spot US$ purchase are put in same US$ Nostro account. Here, FX risk is US$500K but Nostro balance is $1mn. Hence FX risk cannot be monitored just by looking at the Nostro balance.
同様に、ノストロ残高$０mnではあるが、法人預金が$500K、手数料支払いがー$500Kであった場合も、ノストロバランスを見ていてもドルヘッジの必要額は分からない。さらに複雑なケースとして、決済の遅延、システム障害が加わって、ノストロがオーバードラフト（OD)になり、決済部門からカバー要請が出た場合など、問題原因を解析しないで為替スポットでカバーすると、新たな為替リスクを抱える場合が出てくる。In same manner, corporate deposit of US$500K and fee payment of US$500K will make US$Nostro balance as zero but this balance is not the FX risk to be hedged. In furthermore complex case, settlement delay and system trouble sometime create Nostro OD, that leads to request from settlement department to cover, then, can end up creating new fx risk if covered by FX spot without analyzing the cause of the issue.
基本的に、取引の決済遅延によるカバーは、マネー取引で行う必要がある。為替スポットでカバーすると、新たな為替リスクを生じさせてしまう。また、損益および為替取引で発生した残高ショートのカバーは、マネー取引で引き延ばすか、または、為替スポットで行う。Basically, delay of settlement needs to be covered by money deal. If covered by FX Spot, can create new FX risk. The short balance as a result of FX transaction or P/L can either be extended by money transaction or covered by FX spot.
外貨のノストロ管理は複雑な上、関係部署が為替デスク、マネーデスク、決済部門、リスク管理部門など多岐に渡るため、統括責任を明確にする必要がある。The nostro balance management is complex and also involves several departments such as FX desk, Money desk, Settlement and Risk management, hence it is important to define clear chain of command to cope with its management.