CBDC(中央銀行デジタル通貨)の衝撃
The Shock of CBDC(Central Bank Digital Currency)
以前に触れたCBDCだが、その実証実験が年内に開始する。As I touched previous, test run of CBDC is going to start this year.
ブロックチェーンを使う方法、中央集権型にする方法など、検討されているようだが、「CBDCの衝撃的な側面」はそこではない。Several implementation methods such as block chain or centralized system are considered however, 'Shock of CBDC' is not coming from that.
それは、「CBDCが、銀行が現在果たしている決済機能、貯蓄機能をバイパスしてしまう」という事だ。The shocking part is the fact that 'CBDC bypass the settlement and saving function of existing banks'.
現状、普通預金は1千万円までの残高保証で些少な金利がついている。当座預金は政府保証で金利ゼロで決済目的に使われている。Currently, saving account is insured up to JPY10mn with minimal interest rate. Current account for settlement is 100% government guaranteed with zero interest rate.
ほとんどの人は、会社に給与を普通預金に振込ませ、必要に応じてキャッシュカードで現金を引き出す。銀行はこの残高をプールし、その内安定的に存在する残高分を貸し出しに回して運用する。Most people request employer to transfer monthly salary to saving account, then withdraw as necessary by cash card. Bank pools the balance of such saving and lend stable part to earn interest rate spread.
ところが、CBDCが普及すると、労働者は、会社から給与をCBDCでもらうことが出来る。また、全ての決済もCBDCで直接可能となる。However, if CBDC goes widespread, workers can get salary directly by way of CBDC. All settlements can be done by CBDC directly as well.
ほとんどの人は、銀行が倒産すると1000万円までしか残高保証されない普通預金での資産保管と、CBDCでの資産保管、国民はどちらを選ぶだろうか？ Which most people will chose, whether the bank's saving account with limited assurance(up to JPY10mn guarantee) or CBDC(no default risk)?
金融DXが究極まで行った段階において、銀行の普通預金はバイパスされて利用されなくなるのは明らかだ。It is quite obvious that bank's saving account will be bypassed and disused going forward at the point financial DX went up to ultimate level.
これにより、銀行は安価な資金の安定的な部分を預金から調達し、利率の高い長期金利で貸し出すことで利益を得るビジネスを縮小することになる。This means that banks will have no option but to shrink the part of business that procure cheap fund from stable part of pool of deposit balance, then lend it long term with higher interest rate to earn profit.
下のMUFGの場合、３４１兆円ー２１２兆円－１８兆円＝１１１兆円は、より金利の高い銀行間借り入れ、社債発行などにより資金調達している訳だ。In below MUFG case, JPY341tr - JPY 212tr - JPY18tr = JPY111tr comes from interbank borrowing or bond issuance, etc., with higher interest
